بروکر چیست؟ + انواع بروکر فارکس

انواع بروکر در فارکس بر اساس مدل اجرای سفارش

در بازار فارکس چند نوع بروکر وجود دارد که مهم‌ترین آن‌ها عبارتند از:

1. بروکرهای مارکت میکر (Market Makers)؛
2. بروکر‌های NDD؛
3. بروکرهای ECN؛ 
4. بروکرهای STP.

در ادامه به بررسی کامل انواع بروکرهای فارکس می‌پردازیم:

بروکرهای مارکت میکر (Market Makers)

این بروکرها دارای «میز معاملات» و سرمایه‌های بزرگ هستند و تریدرها در هنگام معامله به‌طور مستقیم با خود آن‌ها معامله می‌کنند. بروکر مارکت میکر هم از اسپرد، سواپ و کمیسیون سود می‌کنند و هم از انجام معاملات با تریدرها، که البته در اغلب موارد تریدرهای بازنده هستند.

بروکر‌های NDD

بروکرهای NDD دارای میز معاملات نیستند و بستری را برای تریدرهای مختلف فراهم می‌کنند تا معاملات دوطرفه انجام شود. به‌عنوان مثال، وقتی شما روی یک جفت ارز معامله‌ی خرید باز می‌کنید، این بروکر معامله‌ی شما را به شخص دیگری که روی همین جفت ارز معامله فروش باز کرده، متصل می‌کند. بروکر NDD به‌عنوان واسطه‌ی بین شما و طرف مقابل عمل می‌کند و از هر دو طرف اسپرد، سوآپ و کمیسیون دریافت می کند.

بروکرهای ECN

این بروکرها با استفاده از فناوری ECN با اتصال معاملات مشتریان به مراکز تامین سرمایه، مانند بانک‌های بزرگ و ارائه‌دهندگان نقدینگی (Liquidity Providers) و موسسات مالی، سعی می‌کنند تا بهترین قیمت‌ها را ارائه ‌دهند.

همچنین آن‌ها میزان اسپرد و کارمزد (کمیسیون) کمتری در مقایسه با سایر بروکرها دریافت می‌کنند. حساب ECN به دلیل شفافیت بالای مالی و میزان کارمزد و اسپرد پایین، به خصوص برای اسکلپرها عالی است که سعی می‌کنند تا با تعداد معاملات بالا اما سریع، سودهای کوچکی از بازار بگیرند و خارج شوند.

بروکرهای STP

بروکرهای STP معاملات تریدرها را به‌طور مستقیم به سرمایه‌گذاران (Liquidity Provider) متصل می‌کنند. این بروکرها نیز شبیه به بروکرهای ECN عمل می‌کنند، اما میزان تاخیر انجام سفارش بسیار ناچیز است. بروکرهای STP سعی می‌کنند تا سفارش خرید یک تریدر را به فروشنده‌ای متصل کنند که پیشنهاد کمترین قیمت فروش را ارائه می‌دهد. این ویژگی اگرچه برای تریدرها عالی است اما اسپردهای بزرگی را به همراه دارد که برای تریدرهای خرده‌پا و تریدرهای سبک اسکالپ به‌هیچ‌عنوان به‌صرفه نیست.

انواع بروکر فارکس بر اساس مدل مدیریت ریسک

بر اساس مدل مدیریت ریسک و نحوه برخورد با سفارش‌ها (Risk Management & Order Handling) این دسته‌بندی شامل موارد زیر است:

1. A-Book؛
2. B-Book؛
3. C-book.

بروکر A-Book چیست؟

یک بروکر A-Book بر اساس مدلی که “میز بدون معامله” نامیده می‌شود، کار می کند. این بدان معناست که وقتی برای معامله یک جفت ارز، مثلا GBP/USD، سفارش می‌دهید، بروکر سفارش شما را به یک ارائه‌دهنده نقدینگی، مانند یک بانک می فرستد. این ارائه‌دهنده نقدینگی، تجارت شما را با معامله طرف مقابل مطابقت می‌دهد.

فرآیند A-Book در واقع همان نقش دلالی سنتی یا به نوعی تسهیل‌کننده معاملات است. آن‌ها از طریق حساب‌های STP (پردازش مستقیم) یا ECN (شبکه ارتباط الکترونیکی) یک ارتباط مستقیم و قابل اعتماد با بازار جهانی فارکس را به شما پیشنهاد می‌کنند.

حساب‌های ECN سفارش‌های شما را مستقیماً به بازار بین بانکی هدایت می‌کنند، جایی که سفارش‌ها تکمیل می‌شوند. از سوی دیگر، یک حساب STP اغلب بیش از یک ارائه‌دهنده نقدینگی دارد. این ارائه‌دهندگان می‌توانند سایر بازارهای بین بانکی، کارگزاران STP یا حتی سایر کارگزاران ECN باشند.

معاملات در بروکر A-Book چگونه است؟

برای مثال شما تصمیم می‌گیرید GBP/USD بخرید و سفارش خود را با در یک کارگزار A-Book ثبت می‌کنید. کارگزاری سفارش شما را به یک تامین‌کننده نقدینگی ارسال می‌کند، که آن هم یکی دیگر از تریدرها را می‌یابد که می‌خواهد همان جفت ارز را بفروشد. بنابراین سفارش شما مطابقت دارد و معامله انجام می‌شود. معمولاً بروکر آ بوک این کار را با اسپردهای پیشنهادی و درخواستی نسبتاً رقابتی انجام می‌دهد.

برای مطالعه بیشتر راجب بخش پایه فارکس می‌توانید به مقاله آموزش فارکس مراجعه کنید.