گزارش هفتگی کیتکو؛ رالی ۹ هفته‌ای طلا در آستانه پایان؟

دیدگاه کارشناسان نسبت به روند طلا

به گزارش تازه‌ترین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز، پس از رشد چشمگیر و اصلاح کوتاه‌مدت قیمت طلا، دیدگاه کارشناسان وال‌استریت نسبت به روند آتی این فلز گرانبها دو‌قطبی‌تر شده است؛ در حالی‌که سرمایه‌گذاران خرد در مین‌استریت همچنان رویکردی نسبتاً ثابت و آرام نسبت به هفته آینده دارند.

کالین چیژینسکی، استراتژیست ارشد بازار در شرکت SIA Wealth Management گفت:

من برای هفته پیش‌رو نسبت به طلا دیدگاهی خنثی دارم. طلا رشد قابل‌توجهی را تجربه کرده و احتمال دارد وارد یک دوره استراحت شود. امروز شاهد اصلاح در بازار نقره و پلاتین هستیم که نشان می‌دهد شتاب صعودی در بازار فلزات گرانبها ممکن است در حال کاهش باشد.

دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، نظر متفاوتی داشت و اظهار کرد:

دیدگاه من صعودی است. تا صبح جمعه، ایالات متحده همچنان بیش از آنکه شبیه یک دموکراسی باشد، به خودکامگی نزدیک‌تر است. سایر کشورها این واقعیت را درک کرده‌اند و به همین دلیل همچنان در حال خرید طلا هستند.

آدام باتن، رئیس استراتژی بازار ارز در Forexlive.com، برعکس معتقد است:

من ترجیح می‌دهم اصلاح قیمتی تا سطح ۴٬۰۰۰ دلار را ببینم. این روند صعودی یک‌طرفه مدت‌ها ادامه داشته و یک اصلاح واقعی می‌تواند پایه‌ای سالم‌تر برای آزمایش سطح ۵٬۰۰۰ دلار ایجاد کند.

ریچ چکان، رئیس و مدیر ارشد اجرایی شرکت Asset Strategies International، نیز گفت:

دیدگاه من همچنان صعودی است. در واقع از این‌که امروز صبح کمی فشار فروش دیده می‌شود، خوشحالم، اما روند کلی همچنان به‌ وضوح صعودی است. ضعف دلار آمریکا، انتظار گسترده برای کاهش نرخ بهره، و نابسامانی دولت در ایالات متحده همگی عواملی هستند که از رشد قیمت طلا حمایت می‌کنند.

آدریان دی، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management، دیدگاهی محتاطانه‌تر دارد و گفت:

پس از جهش‌های چشمگیر هفته‌ها و ماه‌های اخیر، ممکن است نوسانات محدودی را شاهد باشیم. انتظار فروش سنگین یا طولانی‌مدت ندارم، زیرا محرک‌های اصلی خرید طلا در سه سال گذشته همچنان پابرجا هستند. با این حال، یک وقفه کوتاه و بازآرایی قیمتی طبیعی است و چشم‌انداز بلندمدت را تغییر نخواهد داد.

جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، نیز افزود:

در پایان معاملات روز جمعه، اصلاح مناسبی در بازار شکل گرفته و به‌نظر می‌رسد بسیاری از معامله‌گران در حال برداشت سود هستند. پیش‌بینی می‌کنم در اوایل هفته آینده حمایت قیمتی جدیدی در جریان اصلاح فعلی ایجاد شود.

او در ادامه گفت:

روند فعلی به‌قدری صعودی و پرقدرت بوده که تنها تردید موجود، سرعت بالای این حرکت است. بنابراین، تا زمانی که نشانه‌ای از بازگشت بزرگ‌تر مشاهده نشود، همچنان دیدگاه من صعودی خواهد بود.

باب هابرکورن، کارگزار ارشد کالا در شرکت RJO Futures، نیز در گفت‌وگو با کیتکو نیوز اظهار کرد که افت قیمت طلا در روز جمعه در واقع ناشی از ریزش بازار نقره بوده که به بازار طلا نیز سرایت کرده است. او گفت:

در حال حاضر معامله‌گران کم‌تحمل و کوتاه‌مدت در حال خروج از بازار هستند. افت از نقره آغاز شد. طلا در ابتدا وضعیت مثبتی داشت، اما افزایش مارجین معاملات نقره در بورس کالای شیکاگو (CME) و بورس شانگهای باعث آغاز فشار فروش شد و در نهایت طلا را نیز با خود پایین کشید.

هابِرکورن افزود:

به‌جز افزایش مارجین، هیچ تغییر بنیادی در بازار رخ نداده است.

او در ادامه توضیح داد که واکنش بازار به افزایش اخیر مارجین نشان می‌دهد این صعود با سایر دوره‌های صعودی اخیر متفاوت است:

در دو تا سه هفته گذشته، مارجین‌ها به میزان قابل‌توجهی افزایش یافته‌اند، و البته این موضوع در شرایط رشد قیمت و افزایش نوسان طبیعی است تا بورس از خود محافظت کند. معمولاً پس از چنین افزایش‌هایی، شاهد چند روز اصلاح هستیم، اما این‌بار افت‌ها بسیار سریع خریداری شدند. افت اخیر بزرگ‌ترین اصلاحی است که تاکنون مشاهده کرده‌ایم.

هابِرکورن در پایان گفت:

جالب خواهد بود که ببینیم امروز بعدازظهر با وجود تقاضای فیزیکی بالا، بازار چگونه واکنش نشان می‌دهد. در حال حاضر قیمت نقدی حدود ۲ دلار بالاتر از قراردادهای آتی ماه نزدیک‌تر است. بورس CME باید نسبت به این اختلاف میان اسپات و فیوچرز محتاط باشد. اگر قیمت‌ها بیش از حد پایین بیاید، احتمال دارد سفارش‌های تحویل فیزیکی بزرگی ثبت شود. می‌دانم ذخایر لندن کاهش یافته و در شانگهای نیز کمبود وجود دارد. این مسئله می‌تواند برای بورس‌ها چالش‌برانگیز باشد، اما از نظر بنیادی، هیچ تغییر قابل‌توجهی در بازار رخ نداده است.

هابِرکورن اظهار کرد که معامله‌گران بازار معاملات آتی کالا حافظه‌ای طولانی دارند و به باور او، این موج صعودی با دوره‌های گذشته تفاوت دارد. او توضیح داد:

تفاوت اصلی این است که کل این روند صعودی با خرید بانک‌های مرکزی آغاز شد. بانک‌های مرکزی طلا را برای نگهداری کوتاه‌مدت نمی‌خرند؛ آن‌ها امروز به‌دلیل افت ۴۵ دلاری از بازار خارج نمی‌شوند. برعکس، این شرایط را فرصتی برای افزایش موقعیت‌های خرید می‌دانند. در بخش ما نیز بسیاری از مشتریان در روزهای اخیر خرید خود را افزایش داده‌اند.

هابِرکورن با وجود فشار فروش شدید روز جمعه، انتظار ندارد که این روند نزولی در هفته آینده ادامه‌دار باشد. او گفت:

به‌نظر من، حرکت صعودی در هفته آینده ادامه خواهد داشت. برخی از معامله‌گران فعلی قصد دارند حجم خرید خود را افزایش دهند و گروهی دیگر که هنوز وارد بازار نشده‌اند، در پی فرصت ورود هستند. در حال حاضر، اخبار مربوط به طلا در همه رسانه‌ها دیده می‌شود و سرمایه‌های زیادی در حاشیه منتظرند. حتی امروز، خریدارانی خارج از بازار آتی وجود دارند که احتمالاً از افت قیمت امروز بی‌اطلاع هستند، اما همچنان در حال خرید هستند.

هابِرکورن هدف قیمتی بعدی خود را سطح ۴٬۵۰۰ دلار در هر اونس عنوان کرد و افزود:

فکر می‌کنم مقصد بعدی بازار ۴٬۵۰۰ دلار است. در حال حاضر، نبرد میان طلا و نقره برای معامله‌گران صعودی جریان دارد و همه چیز به نفع خریداران پیش رفته است. هر سطح مقاومتی یکی پس از دیگری شکسته شده و حرکت صعودی بسیار سریع و قدرتمند بوده است.

او ادامه داد:

حرکت نزولی امروز به هیچ‌وجه پایان‌دهنده روند صعودی نیست. برعکس، فرصتی برای افزودن موقعیت‌های جدید خرید است و به‌نظر من مسیر کلی این روند تغییری نخواهد کرد.

هابِرکورن در پایان تأکید کرد:

بانک‌های مرکزی طلا را برای فروش سریع خریداری نمی‌کنند؛ این خریدها با دید بلندمدت انجام می‌شود. اگر این روند صعودی مشابه سال‌های ۲۰۱۱ یا حتی ۲۰۰۸ بود که عمدتاً با خریدهای خُرد و سفته‌بازی آغاز شد، ممکن بود آن نوع از سرمایه‌گذاران با چنین افت‌هایی از بازار خارج شوند. اما این‌بار، این سرمایه‌گذاران تازه در حال ورود به بازار هستند. به همین دلیل، پایه محکمی در بازار فلزات گرانبها شکل گرفته است که ناشی از نحوه آغاز این موج صعودی است.

نظرسنجی هفتگی کیتکو

در نظرسنجی این هفته کیتکو نیوز، ۱۵ تحلیلگر بازار طلا شرکت کردند. نتایج نشان داد که کارشناسان وال‌استریت تا حدی از موضع صعودی خود عقب‌نشینی کرده‌اند. از میان شرکت‌کنندگان، ۹ نفر (معادل ۶۰٪) انتظار دارند قیمت طلا در هفته پیش‌رو افزایش یابد، در حالی که ۴ نفر (۲۷٪) پیش‌بینی کرده‌اند قیمت‌ها کاهش پیدا کند. ۲ تحلیلگر باقی‌مانده (۱۳٪) نیز معتقدند طلا در محدوده‌ای ثابت و بدون روند مشخص نوسان خواهد کرد.

در همین حال، در نظرسنجی آنلاین کیتکو که ۲۶۵ رأی به ثبت رسید، احساسات صعودی سرمایه‌گذاران خرد در مین‌استریت با وجود نوسانات اخیر طلا همچنان ثابت باقی ماند. از میان رأی‌دهندگان، ۱۸۰ نفر (۶۸٪) انتظار دارند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی که ۴۸ نفر (۱۸٪) پیش‌بینی کردند قیمت‌ها افت کند و ۳۷ نفر (۱۴٪) نیز انتظار دارند بازار وارد فاز تثبیت شود.

تقویم اقتصادی هفته پیش‌رو

با ادامه تعطیلی دولت فدرال ایالات متحده، بازارها ناچارند در هفته پیش‌رو به داده‌های منتشرشده از سوی بخش خصوصی تکیه کنند. این داده‌ها شامل آمار فروش مسکن و شاخص فعالیت تولیدی خواهد بود. با این حال، قرار است بخشی از آمار رسمی تورم نیز منتشر شود؛ چراکه اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) تعداد محدودی از کارکنان خود را فراخوانده تا گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه سپتامبر را منتشر کند. انتشار این گزارش برای محاسبه نرخ تعدیل سالانه مستمری تأمین اجتماعی پیش از اول نوامبر ضروری است.

بر اساس برنامه‌ اعلام‌شده، آمار فروش خانه‌های موجود در ماه سپتامبر روز پنج‌شنبه منتشر خواهد شد و در روز جمعه نیز گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و پس از آن، شاخص مقدماتی S&P PMI منتشر می‌شود.