نظر کارشناسان نسبت به روند طلا
بر اساس تازهترین نظرسنجی هفتگی کیتکو، والاستریت همچنان بهطور قاطع صعودی باقی مانده است و انتظار دارد فدرال رزرو به سمت کاهش نرخ بهره حرکت کند. در مقابل، سرمایهگذاران خرد (میناستریت) پس از رشدهای اخیر طلا، رویکرد محتاطانهتری در پیش گرفتند.
دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، گفت:
بالا. شرایط جهانی تغییری نکرده و هرجومرج همچنان سیاست غالب است.
ریچ چکان، رئیس و مدیر عملیاتی شرکت Asset Strategies International، اظهار داشت:
احتمالاً بالاتر. اگر بیشتر فعالان بازار درست پیشبینی کرده باشند و فدرال رزرو هفته آینده نرخ بهره را کاهش دهد، طلا از این خبر منتفع خواهد شد و شاهد رشد قیمت خواهیم بود. با این حال، اگر کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) برخلاف انتظار نرخها را بدون تغییر نگه دارد، احتمال فروش و ذخیره سود وجود دارد.
آدریان دی، رئیس Adrian Day Asset Management، نیز گفت:
بالا. خریداران جدید وارد بازار طلا میشوند.
مایکل براون، استراتژیست ارشد پژوهش در Pepperstone، دیدگاه نزولی داشت و معتقد است بازار بیش از اندازه انتظار موضع نرم (Dovish) از فدرال رزرو در هفته آینده دارد.
جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، گفت:
بالا. دلیلی برای تغییر روند وجود ندارد و هنوز نشانهای از پایان حرکت صعودی دیده نمیشود. طلا اکنون در سطح مهم ۳۶۵۴ دلار قرار دارد، اما فروشندگان هنوز قدرت کافی برای کنترل بازار نشان ندادهاند. با توجه به نشست فدرال رزرو در هفته آینده، ترجیح میدهم تا زمان ظهور شواهد جدید، با روند غالب حرکت کنم.
دنیل پاویلونیس، کارگزار ارشد کالا در RJO Futures، دادههای اقتصادی هفته را بررسی کرد و گفت همه چیز حاکی از آن است که طلا فضای بیشتری برای رشد دارد. او افزود:
اعتماد مصرفکننده، شاخص احساسات میشیگان و سایر دادههای اقتصادی نشان میدهند که تورم پراکنده و نامنظم است. از طرف دیگر، دادههای مربوط به بازار کار حاکی از ضعف تدریجی اشتغال هستند. با توجه به مأموریت دوگانه فدرال رزرو، این نهاد باید حامی بازار کار باشد.
پاویلونیس همچنین تأکید کرد:
از زمان برنانکه، سیاست فدرال رزرو این بوده که بازار را با انتظارات هدایت کند. در واقع، فدرال رزرو مجبور به کاهش نرخ بهره است و امکان عقبنشینی ندارد. اصلاحات اخیر دادههای بازار کار بسیار ضعیف بودهاند. انتظار کاهش ۵۰ واحدی را ندارم، اما احتمالاً شاهد سه مرحله کاهش نرخ تا پایان سال خواهیم بود.
او بیان کرد که قیمت طلا بازتابی از اجماع گسترده در مورد مسیر کلی بازار است. وی افزود:
بازار طلا این شرایط تورمی پایدار را در نظر گرفته است؛ شرایطی که اکنون با هدف حمایت از بازار کار نرخ بهره کاهش مییابد، اما همین امر میتواند اثر شلاقی ایجاد کند و در آینده موجهای جدید تورمی به همراه آورد. به نظر من، بانکهای مرکزی و حتی افراد عادی، طلا را بهعنوان نهاییترین ابزار پوشش ریسک تورم در نظر میگیرند.
پاویلونیس در ادامه گفت بخش دیگر ماجرا، چرخه بدهی است. او اظهار داشت:
از نظر تاریخی، تنها راه دولتها برای خروج از بدهیهای سنگین، ایجاد تورم و در واقع تورمی کردن بدهیها بوده است. این الگو دهههاست که در اقتصاد تکرار میشود. به همین دلیل بانکهای مرکزی میدانند که باید ذخایر خود را افزایش دهند و مردم عادی هم برای پوشش ریسک به سمت طلا میروند. این همان چیزی است که اکنون شاهد آن هستیم.
او همچنین به نقش ابزارهای مالی متنوع در تشدید این روند اشاره کرد و گفت:
امروز میتوان از طریق ETFها، قراردادهای آپشن روی ETFها، حتی آپشنهای روزانه ETF معامله کرد. این موارد باعث میشوند بازارسازها تحت فشار قرار گیرند و پدیدهای مشابه فشار گاما رخ دهد. از آنجا که عرضه فیزیکی طلا محدود است، همه این ابزارهای معاملاتی در کنار هم مانند یک اهرم عمل کرده و قیمت را بالاتر میبرند؛ چیزی شبیه یک طوفان کامل.
پاویلونیس در پایان تأکید کرد:
من نسبت به کل بازار کالاها خوشبین هستم. این وضعیت شبیه دهه ۱۹۷۰ است؛ زمانی که طلا به دلایل تورمی و بهعنوان ذخیره ارزش، یکی از ارزشمندترین کالاها بود. من پیشبینی میکنم قیمت طلا تا پایان سال به سطح ۴۰۰۰ دلار برسد.
نظرسنجی هفتگی کیتکو
در نظرسنجی این هفته کیتکو نیوز، ۱۵ تحلیلگر بازار شرکت کردند. کارشناسان والاستریت همچنان بر مواضع صعودی خود پایبند ماندند، زیرا قیمت طلا موفق شد دستاوردهای اخیر خود را حفظ کند. از میان این تحلیلگران، ۱۲ نفر معادل ۸۰ درصد انتظار داشتند قیمت طلا در هفته پیشرو افزایش یابد، در حالی که تنها ۲ نفر (۱۳ درصد) پیشبینی کردند قیمت کاهش خواهد یافت. تحلیلگر باقیمانده (۷ درصد) روندی خنثی و نوسانی را برای طلا در هفته آینده محتمل دانست.
در نظرسنجی آنلاین کیتکو نیز ۲۶۸ رأی ثبت شد. سرمایهگذاران خرد (میناستریت) در آستانه نشست فدرال رزرو، کمی از خوشبینی خود عقبنشینی کردند. در این میان، ۱۷۴ معاملهگر خرد (۶۵ درصد) افزایش قیمت طلا را محتمل دانستند. ۴۶ نفر (۱۷ درصد) انتظار کاهش داشتند و ۴۸ سرمایهگذار دیگر (۱۸ درصد) بر این باور بودند که قیمت طلا در هفته آینده در یک محدوده تثبیت خواهد شد.
تقویم اقتصادی هفته آینده
تقویم اقتصادی هفته آینده برای بازارهای مالی، بهویژه از منظر تصمیمگیری بانکهای مرکزی، بسیار پرخبر خواهد بود. چندین نشست سیاست پولی مهم در پیش است که از جمله شامل فدرال رزرو آمریکا نیز میشود.
دوشنبه: انتشار شاخص تولیدات ایالتی امپایر (Empire State Manufacturing Survey)
سهشنبه: گزارش فروش خردهفروشی آمریکا برای ماه آگوست
چهارشنبه: انتشار آمار شروع ساختوسازهای مسکونی و مجوزهای ساختمانی آمریکا، سپس تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی کانادا و در ادامه، نشست فدرال رزرو و کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، رئیس این نهاد
پنجشنبه: تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی انگلیس، بههمراه گزارش هفتگی بیکاری آمریکا و شاخص تولیدات فدرال رزرو فیلادلفیا
پنجشنبه شب: اعلام سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن که پایانبخش هفته اقتصادی خواهد بود.
