دیدگاه کارشناسان در مورد روند طلا
طبق تازهترین گزارش کیتکو، کارشناسان بازار طلا در وضعیت فعلی دچار دودستگی شدهاند؛ گروهی دیدگاهی نزولی دارند و برخی نیز موضعی خنثی اتخاذ کردهاند. در مقابل، معاملهگران خرد همچنان نسبت به آینده کوتاهمدت طلا خوشبین باقی ماندهاند.
دَارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، چشمانداز طلا را در حال حاضر «خنثی» ارزیابی کرده و گفت:
هیچ دلیل قانعکنندهای برای سقوط قیمت طلا وجود ندارد، گرچه ممکن است در کوتاهمدت، به دلیل انتقال تقاضا به سمت نقره و مس، اندکی کاهش یابد. با این حال، دلیل اصلی قدرت طلا یعنی نقش آن بهعنوان پناهگاه امن در برابر نااطمینانیِ قطعی جهانی، همچنان پابرجاست. هیچکس نمیداند قدم بعدی بازار چه خواهد بود.
وی همچنین به گزارشهایی اشاره کرد که از خرید بیشتر طلا توسط چین نسبت به برآوردهای قبلی حکایت دارند و افزود:
بعید است این ذخایر بهزودی وارد بازار شوند.
تحلیلگران بانک کومرتسبانک نیز بر این باورند که بازار طلا در جستوجوی جهت مشخصی است. چراکه توافقهای احتمالی تجاری، از جذابیت آن بهعنوان دارایی امن کاستهاند. این تیم تحلیل، در کوتاهمدت دیدگاهی خنثی دارد و معتقد است که قیمتها در حال حاضر به سقف موقتی رسیدهاند.
در مقابل، ریچ چکان، رئیس و مدیر عملیاتی شرکت Asset Strategies International، نظری کاملاً صعودی دارد:
روند نزولی امروز زمینه را برای رشد قیمت در هفته آینده فراهم میسازد. اگر کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) مطابق انتظار عمل کند و نرخها را بدون تغییر نگه دارد، طلا و نقره به رشد خود ادامه خواهند داد. اگر فدرال رزرو غافلگیرکننده عمل کرده و نرخ بهره را کاهش دهد، شاهد جهش شدیدتری در این فلزات خواهیم بود. در هر صورت… روند صعودی ادامه دارد.
مارک لِیبوویت، ناشر نشریه VR Metals/Resource Letter، دیدگاهی محتاطانه دارد و هشدار داده است که:
دلار ممکن است در حال تثبیت کف قیمتی خود باشد.
در همین حال، جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، معتقد است:
روند فعلی بیشتر بهمنزله یک اصلاح قیمتی است. هرچند انتظار ندارم فدرال رزرو موضعی بیش از حد انبساطی اتخاذ کند، اما احتمالاً تمایلی هم به انکار گمانهزنیها درباره کاهش نرخ بهره در ادامه سال نخواهد داشت. در نتیجه، این موضوع میتواند واکنشی مثبت در بازار طلا به همراه داشته باشد؛ مشابه آنچه در یک سال و نیم گذشته مشاهده شده است.
در نهایت، آدریان دی، رئیس Adrian Day Asset Management، معتقد است که روند قیمت طلا در کوتاهمدت «بدون تغییر» باقی میماند:
بهاحتمال زیاد، طلا همچنان در دامنهای نسبتاً محدود همانند وضعیت آن از اواسط آوریل تاکنون نوسان خواهد کرد، تا زمانی که تحولاتی معنادار زمینه خروج از این محدوده را فراهم کند. انعقاد چند توافقنامه تجاری مهم و انتشار دادههای اقتصادی نسبتاً مثبت میتواند سرمایهگذاران را به تعویق انداختن خرید ترغیب کند. از طرفی، دلار نیز برای یک رشد اصلاحی آماده به نظر میرسد. البته، خریدارانی نیز در حاشیه منتظر نشستهاند تا در صورت تغییر شرایط، وارد بازار شوند.
کوین گرِدی، رئیس شرکت Phoenix Futures and Options، معتقد است انتشار اخبار مثبت، بهویژه در زمینه تعرفههای تجاری، در حال حاضر فشار نزولی موقتی بر بازار فلزات گرانبها وارد کرده است. او در اینباره گفت:
بهنظر میرسد اخبار خوب درباره توافقات تجاری چه با ژاپن، اتحادیه اروپا، بریتانیا یا هند اندکی فشار بر طلا وارد میکند. اما با این حال، حتی زمانی که طلا اندکی افت میکند، معمولاً دوباره به سرعت بازمیگردد و روند صعودی خود را از سر میگیرد.
گرِدی همچنین به معاملات روز جمعه اشاره کرد و افزود:
در بازاری با نقدشوندگی پایین، بهویژه در روز جمعه، بهنظر میرسد الگوریتمها هستند که بر اساس اخبار معامله میکنند. الگوریتمها با دیدن مثبت شدن بازار سهام، اینطور نتیجه میگیرند که فلزات باید کاهش یابند.
با این حال، او معتقد است این اصلاحها در حد یک نوسان محدود باقی خواهند ماند:
ممکن است طلا کمی عقبنشینی کند، اما فکر نمیکنم قیمت تا سطح ۲٬۷۰۰ دلار کاهش یابد.
درخصوص هفته آینده، گرِدی معتقد است که معاملهگران به دقت بیانیه فدرال رزرو، شاخص تورم PCE و آمار اشتغال غیرکشاورزی (NFP) را زیر نظر خواهند داشت، چرا که این دادهها میتوانند بر تصمیمگیریهای نشست ماه سپتامبر تأثیرگذار باشند. او گفت:
همهچیز به نرخهای بهره مربوط میشود. مدتهاست که این موضوع را مطرح کردهام. زمانی که قیمت انرژی بالا بود، کاهش نرخ بهره را منطقی نمیدانستم. البته مشخص بود که [ترامپ] تمایل به کاهش نرخ داشت و من این موضوع را درک میکردم، اما از نظر من اقدام در آن زمان محتاطانه نبود. اما اکنون با توجه به دادههایی که در مورد تورم PCE و آمار بیکاری میبینیم، همهچیز از نظر من میگوید که باید نرخها کاهش یابد. با این حال، فکر نمیکنم چنین اتفاقی رخ دهد.
او همچنین خاطرنشان کرد:
زبان بیانیهای که از سوی فدرال رزرو منتشر میشود، جالب خواهد بود. احتمال اختلاف نظر میان اعضا وجود دارد، زیرا اگر به گفتههای قبلی فدرال رزرو نگاه کنیم، مشخص است که آنها منتظر چه بودهاند. نگرانی درباره تورم، قیمت انرژی، لوایح سنگین مالی، و تأثیرات تعرفهها بر تورم. اما هیچکدام از آنها اتفاق نیفتادهاند. پس چرا همچنان منتظرند؟
کوین گرِدی معتقد است که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، باید حداقل سیگنالهایی از تمایل به سیاستهای انبساطیتر ارائه دهد. او گفت:
بهنظر من پاول باید چنین موضعی بگیرد، چون شرایط اقتصادی فعلی چنین رویکردی را ایجاب میکند.
گرچه برخی تصور میکنند اتخاذ لحن انبساطی از سوی فدرال رزرو ممکن است موجب رشد بازار سهام شود، گرِدی تأکید میکند که این امر لزوماً مانع رشد طلا نخواهد بود:
این یکی از آن شرایط عجیب است. در حال حاضر، طلا صرفاً بهدلیل نگرانی نسبت به بازارها رشد نمیکند. مشابه دو سال اخیر، ممکن است شاهد رشد همزمان بازار سهام و طلا باشیم.
او همچنین به نقش بانکهای مرکزی در بازار طلا اشاره کرد:
بانکهای مرکزی به خرید طلا ادامه خواهند داد. بسیاری از کشورها بهدنبال فاصله گرفتن از وابستگی به دلار آمریکا هستند و این روند ادامه خواهد داشت. بهنظرم این موضوع باعث میشود همچنان تقاضای قدرتمندی برای طلا وجود داشته باشد.
گرِدی افزود:
اگر به نمودارها نگاه کنید، کاملاً مشخص است که طلا و سهام میتوانند همزمان رشد کنند. هرکدام دلایل خود را برای صعود دارند.
نتایج نظرسنجی هفتگی کیتکو درباره روند طلا
طبق نظرسنجی هفتگی کیتکو، پس از شکست طلا در عبور از سطوح مقاومتی، خوشبینی در میان تحلیلگران والاستریت کاهش یافته است. از میان ۱۴ تحلیلگر بازار، تنها دو نفر (۱۴٪) انتظار رشد قیمت طلا در هفته آینده را دارند، در حالی که پنج نفر دیگر (۳۶٪) کاهش قیمت را پیشبینی کردهاند. هفت تحلیلگر باقیمانده (۵۰٪) انتظار دارند قیمت طلا در یک دامنه محدود به حرکت افقی خود ادامه دهد.
در سوی دیگر، در نظرسنجی آنلاین کیتکو با ۲۰۶ رأی، سرمایهگذاران خرد همچنان دیدگاهی صعودی دارند. از میان آنها، ۱۳۵ نفر (۶۶٪) به افزایش قیمت طلا در هفته آینده رأی دادند، ۴۰ نفر (۱۹٪) انتظار کاهش قیمت را دارند و ۳۱ نفر (۱۵٪) معتقدند قیمت در همین سطوح فعلی نوسان خواهد کرد.
